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  • 基金全称:国寿安保创新医药股票型证券投资基金C
    基金托管人:交通银行股份有限公司

    基金代码:009503
    存续期限:不定期

    基金类型:股票
    业绩比较基准:中证医药卫生指数收益率*70%+恒生医疗保健指数收益率*10%+中债综合(全价)指数收益率*20%

    成立日期:2020年12月28日

    收益率2022-10-17
     今日最近一周最近一月最近半年最近一年最近三年今年以来成立以来
    国寿创新医药股票C 2.08% 11.13% 12.48% 8.04% -23.11% -- -16.76% -25.83%
    基金信息
    投资目标:                
                   

                   
    本基金通过深度挖掘创新医药产业的投资机会,集中投资于创新医药主题相关的优质上市公司,在严格控制风险的前提下,力争实现基金资产的长期稳定增值。 
    投资策略:                 
                   

                   

    1、资产配置策略

    本基金通过定量与定性相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展趋势,评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险,据此合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争投资组合的稳定增值。在大类资产配置上,本基金将优先考虑股票资产的配置,剩余资产将配置于债券和现金类等大类资产上。除主要的股票及债券投资外,本基金还可通过投资衍生工具等,进一步为基金组合规避风险、增强收益。

    2、“创新医药”主题界定

    “创新医药”企业是创新医药产业链的优质公司,具体从事创新药、医疗器械、细胞和基因治疗的研发、生产、销售,以及相应的新兴诊疗技术等领域。本基金的股票主要投资于“创新医药”相关的产业和行业,所投资的行业将涵盖证监会所划分一级行业类中的制造业、信息传输、软件和信息技术服务、科学研究和技术服务业等。从具体投资标的上看,包括:化学创新药、生物创新药、中药创新药、细胞及基因治疗、创新器械设备、创新医药服务等。

    同时,本基金对创新医药主题的产业发展进行密切跟踪,随着市场环境的不断变化,相关主题的上市公司的范围也会相应改变。本基金将根据实际情况调整相关主题概念和投资范围的认定。

    3、股票投资策略

    本基金在行业配置的基础上,通过定性分析和定量分析相结合的办法,挑选符合“创新医药”主题标准的上市公司。具体是:

    (1)精选个股,集中投资

    创新医药龙头企业在产品储备、上市推进、市场销售及行业并购方面都有较强的优势,而且创新医药研发风险较大,因此,本基金主要集中投资创新医药领域优质龙头公司;

    (2)通过研究跟踪创新医药产品周期、团队带头人、治理结构及细分护城河等,投资行业龙头或拐点型企业;

    (3)理性估值。本基金基于动态静态指标相结合的原则,采用内在价值、相对价值、收购价值相结合的评估方法进行投资,具体有自由现金流贴现(DCF)、企业价值/息税前利润(EV/EBIT)、企业价值/息税、折旧、摊销前利润(EV/EBITDA)、市盈增长比率(PEG)等;

    (4)港股通投资策略

    基于价值投资的理念,考察团队带头人、治理结构、研发储备等因素精选优质公司,同时考虑估值及市场情绪等进行投资及管理。

    4、债券投资策略

    本基金将采取类属资产配置策略、期限结构策略、久期调整策略、个券选择策略、分散投资策略、回购套利策略、可转换债券投资策略等投资管理手段,对债券市场、债券收益率曲线以及各种债券品种价格的变化进行预测,相机而动、积极调整。

    (1)类属资产配置策略

    本基金通过对宏观经济变量和宏观经济政策进行分析,预测未来的利率趋势,判断证券市场对上述变量和政策的反应,并根据不同类属资产的风险来源、收益率水平、利息支付方式、利息税务处理、附加选择权价值、类属资产收益差异、市场偏好以及流动性等因素,采取积极投资策略,定期对投资组合类属资产进行最优化配置和调整,确定类属资产的最优权数。

    (2)期限结构策略

    收益率曲线形状变化的主要影响因素是宏观经济基本面以及货币政策,而投资者的期限偏好以及各期限的债券供给分布对收益率形状有一定影响。对收益率曲线的分析采取定性和定量相结合的方法。定性方法为:在对经济周期和货币政策分析下,对收益率曲线形状可能变化给予一个方向判断;定量方法为:参考收益率曲线的历史趋势,同时结合未来的各期限的供给分布以及投资者的期限偏好,对未来收益率曲线形状做出判断。

    在对于收益率曲线形状变化和变动幅度做出判断的基础上,结合情景分析结果,提出可能的期限结构配置策略。

    (3)久期调整策略

    本基金将根据中长期内的宏观经济波动趋势,形成对未来市场利率变动方向的预期,在一定范围内适当对资产组合久期进行动态调整。当预期收益率曲线下移时,适当提高组合久期,以增强投资组合收益;当预期收益率曲线上移时,适当降低组合久期,以规避债券市场下跌带来的风险。

    (4)个券选择策略

    本基金将利用公司内部信用评级体系,对债券发行主体所在行业发展以及公司治理、财务状况等信息进行深入研究并及时跟踪。在此基础上,结合债券发行具体条款,对债券的收益性、安全性、流动性等因素进行分析。同时参考债券外部评级,对债券发行人和债券的信用风险细致甄别,做出综合评价,并着重挑选资质良好及信用评级被低估的券种进行投资。

    (5)分散投资策略

    本基金将适当分散行业选择和个券配置的集中度,以降低个券及行业信用事件给投资组合带来的冲击。

    (6)回购套利策略

    回购套利策略是本基金重要的操作策略之一,把信用产品投资和回购交易结合起来,管理人根据信用产品的特征,在信用风险和流动性风险可控的前提下,或者通过回购融资来博取超额收益,或者通过回购的不断滚动来套取信用债收益率和资金成本的利差。

    (7)可转换债券投资策略

    由于可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性,具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。本基金将选择公司基本面优良、具有较高上涨潜力的可转换债券进行投资,并采用期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值,以合理价格买入并持有。本基金持有的可转换债券可以转换为股票。

    (8)证券公司短期公司债券投资策略

    基于控制风险需求,本基金将综合研究及跟踪证券公司短期公司债券的信用风险、流动性风险等方面的因素,适当投资证券公司短期公司债券。

    5、资产支持证券投资策略

    本基金对资产支持证券的投资,将在基础资产类型和资产池现金流研究基础上,分析不同档次证券的风险收益特征,本着风险调整后收益最大化的原则,确定资产支持证券类别资产的合理配置,同时注意流动性风险,严格控制资产支持证券的总量规模,对部分高质量的资产支持证券可以采用买入并持有到期策略,实现基金资产增值增厚。

    6、融资投资策略

    本基金将基于策略性投资的需要,依据谨慎原则及在保证风险资产实际投资比例不超过风险资产投资比例上限的前提下,有选择地参与绩优股票的融资交易,提高基金资产投资收益。同时充分考虑融资买入股票的流动性,控制流动性风险。

    7、股指期货投资策略

    本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资,以管理投资组合的系统性风险,改善组合的风险收益特性。

    8、国债期货投资策略

    本基金的国债期货投资将以风险管理为原则,以套期保值为目的。本基金管理人将按照相关法律法规的规定,结合国债现货市场和期货市场的波动性、流动性等情况,通过多头或空头套期保值等策略进行操作,获取超额收益。

    投资范围:                
                   

                   

    本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板和其他经中国证监会核准上市的股票)、港股通标的股票、国债、中央银行票据、金融债券、公开发行的次级债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、证券公司短期公司债券、资产支持证券、可转换债券、可交换债券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。

    本基金可以参与融资交易。

    如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。

    基金的投资组合比例为:股票资产占基金资产的比例不低于80%,其中,投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过20%;投资于创新医药主题相关证券的比例不低于非现金基金资产的80%;每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货需缴纳的交易保证金后,本基金持有不低于基金资产净值的5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券,其中,现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。

    本基金的投资范围包括港股通标的股票,基金可根据投资策略需要或不同配置地市场环境的变化,选择将部分基金资产投资于港股或选择不将基金资产投资于港股,基金资产并非必然投资港股。

    如果法律法规对上述投资比例要求有变更的,本基金将及时对其做出相应调整,并以调整变更后的投资比例为准。

    风险等级

       

           

    风险等级:R3            

    适合人群:C3、C4、C5             

       


    基金经理
     

    刘志军先生
    硕士,现任国寿安保基金公司基金经理。
    曾任华夏基金管理有限公司投资研究部研究员、国寿安保基金管理有限公司研究员和基金经理助理。

    销售机构

    国寿安保直销中心    

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    地址:北京市西城区金融大街28号院盈泰商务中心2号楼11层   客户服务热线:4009-258-258(免长途话费)

    代销机构

    银行

    • 交通银行股份有限公司
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